有學者認為，流動性趨緊是此輪房貸利率上漲的主因，當舖小額借款但內因還是金融強監管。銀監會對金融市場融資逐漸收緊，逐步落實銀行的同業負債不得超出其總負債1/3的嚴格約束，個人新增房貸佔比也有著嚴格的數量要求。此外，《商業銀行押品管理條例》對抵押品的風險管控也應是銀行攷慮的因素。當舖小額借款銀行過去兩年的房地產抵押品比例過高，最近房價有下行跡象，銀行必然會調高對房地產的風險把控力度，所以房地產貸款審批難度加大。中原地產首席分析師張大偉表示，“房貸依然是大部分銀行的優質業務，但是房貸的確在收緊，房貸的資金價格上行，放貸難度在加大，當舖小額借款信貸利率上行是趨勢。近期資金成本持續上升，包括余額寶等固定理財收益年化資金成本已經接近4.1%，這種情況下，疊加管理成本，按揭貸款的基准利率4.9%對於大部分銀行來說，已經屬於低利潤產品。預計目前基准利率為主流的侷面將逐漸轉變為基准利率上浮。”